恒指原油喊单直播间上半年全球期权交易量大增32.43%,国内投资者“转换赛道”

2020/07/24 13:58 · 原油期货价格 ·  · 0评论

恒指原油喊单直播间上半年全球期权交易量大增32.43%,国内投资者“转换赛道”

本年上半年,疫情迸发加大了全球商场动摇,在此布景下,期权等衍生品商场的效果越来越凸显

恒指原油喊单直播间上半年全球期权交易量大增32.43%,国内投资者“转换赛道”  第1张

本年上半年,疫情迸发加大了全球商场动摇,在此布景下,期权等衍生品商场的效果越来越凸显。据期货日报记者了解,上半年境内外首要买卖所的期权买卖量均明显增加,组织出资者对期权的运用也越来越广泛和深入。

美国期货业协会(FIA)日前发布的2020年上半年全球81家买卖所衍生品买卖状况陈述显现,上半年,全球场内期权成交量96.20亿手,同比增加32.43%

近来,境外多家买卖所连续发布了关于期权成交活泼的音讯。

芝商所的数据显现,6月份股票期权日均成交量同比增加64%。芝加哥期权买卖所称,本年6月份期权日均成交量同比增加50%。

洲际买卖所的数据显现,旗下纽交所股票期权二季度的日均买卖额同比增加44%,一季度的日均成交量较上年同期增加55%。

欧洲期货买卖所称,尽管二季度单一股票期权的买卖量环比有所下降,但本年以来仍处上升趋势,与上一年同期相比,上半年单一股票期权成交量增加6%。

一位境外商场人士告知记者,上半年境外首要买卖所期权成交量明显增加得益于组织出资者参加度的进步和交投的活泼。

国内方面,本年以来上市了菜粕、液化石油气、聚丙烯、聚氯乙烯、线型低密度聚乙烯、动力煤等6个期权品种,铝、锌期权也将于8月10日上市。中期协的数据显现,本年上半年,沪深300股指期权累计成交503.87万手,累计成交总额366亿元;产品期权总成交量突破3542万手,较上一年同期大增150%

含期权私募产品备案数量上半年翻倍

“本年以来商场动摇加大,出资者买卖更重视危险对冲。”资深买卖员顾明喆告知期货日报记者,他首要以外盘股指和贵金属作为出资标的,以前首要做期货买卖,本年加大了期权操作。

在他看来,上一年年底至今黑天鹅事件频发令全球商场动摇加大,在此布景下,只做单边买卖而不做头寸保护,会面对较大危险。“国际商场期权买卖品种丰厚,对买卖持仓的保护或出资收益的增强都起到较好效果,因此我加大了对期权的研讨和应用。”顾明喆说。

深圳厚石天成出资总经理侯延军表明,期权商场相对小众,大部分中小出资者不会参加,真实参加的是组织出资者:

“不过,期权商场的小众并不代表商场规划小,境外老练期权商场体量现已非常巨大”。

据期货日报记者了解,在国内,越来越多的组织出资者开始重视期权商场,并加大了期权战略运用。到昨日,本年共有56只名称中带有“期权”字样的私募基金产品在中基协备案,与上一年同期的26只相比,备案产品数量翻倍。

“咱们公司在保留原期货、股票战略的基础上,全身心投入到期权战略的研发和实践中。”侯延军说,近两年国内期权商场快速扩容,期权战略基金产品发行加速水到渠成。

据他介绍,目前国内商场上的期权战略首要以上证50、沪深300作为买卖标的,其次是产品期权。尽管组织出资者了解期权战略的优势,但国内期权商场仍处于开展初期,加之期权战略的多维度、复杂性,很多组织出资者介入期权领域还停留在试水阶段

“咱们将多类低相关的期权战略进行了融合,包含长线的方向性战略、动摇率买卖战略和套利战略等。”深圳前海中移华捷出资办理有限公司总经理何培表明,公司以期权类产品作为主打产品,产品规划稳步增加,与上一年同期相比增加30%左右。

在他看来,商场上与期权有关的私募产品数量增加,一方面是因为期权自身有着非常高的复杂度和灵活性,可以把对商场的研判更好地表现到战略上;另一方面,期权有别于传统的股票和期货,对专业的高净值客户和FOF组织更具有吸引力。

国内某期货公司资管部负责人表明,因为自身特性,期权的买方危险是既定的,很适合FOF组织进行配置。该负责人说:

“比如看好股指未来走势,产品中可以将90%的资金投向固收类产品,5%—10%资金买入股指期权,形成‘固收+’战略。这样,产品有限的亏损来自期权端,一旦商场行情朝着有利方向开展,那对产品收益的贡献或许超越10%乃至更多。”

组织对未来期权商场开展充满信心

跟着越来越多的组织出资者运用期权战略,商场对期权的开展前景愈加充满信心。

侯延军以为:

“咱们之所以转换赛道,专注期权战略,就是看到了期权大时代的降临。期权商场是一片蓝海,先到者有先发优势,并且期权战略的多维度、复杂性使得这个赛道终究也不会太拥挤。期权既可以为现货进行对冲或增强,又可以进行套利及动摇率买卖,投机买卖还自带杠杆,权力方可进步盈亏比,义务方可进步胜率,无论对未来标的走势有什么样的观点,经过期权东西都能够实现战略表达。”

他进一步表明,对于创业时刻不长的私募组织,传统赛道已过于拥挤,想在股票、期货领域脱颖而出既需求优异的成绩又需求长时刻的堆集,难度极大,反而在期权领域我们都是新兵,处于同一起跑线:

近期股票商场比较活泼,期权作为对冲增强东西,在商场活泼期更是商场急需的,在对冲东西缺乏、股指期货买卖依然受限的布景下,相关期权产品将迎来大开展。”

在上述期货公司资管部负责人看来,相比前两年,本年以来大宗产品商场整体动摇加大,更有利于期权战略买卖,A股商场也是相似的状况。

何培说:

“在公司总的资金办理规划中,与期权有关的占比超越一半。咱们正准备推出新的期权战略,期望下半年持续扩大规划。”

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