期货实盘视频:买卖员形容油价疯狂的一周:可怕的、戏剧化的、前所未有的

2020/04/27 07:17 · 原油期货价格 ·  · 0评论

期货实盘视频:买卖员形容油价疯狂的一周:可怕的、戏剧化的、前所未有的

可怕的”、“难以置信的”、“如此戏剧化”、“前所未有的”——这些都是华尔街资深人士用来形容石油市场“载入史册的一周”的词汇。

周一(4月20日),美国WTI原油期货价格首次跌至负值。而在那之前,许多人以为这是不或许的。

但现实的确如此。加拿大帝国商业银行私人财富办理公司(CIBC Private Wealth Management)的高档能源买卖员丽贝卡·巴宾(Rebecca Babin)标明:

“这是一个令人震惊的时间。这真的就像看一场全速前进的火车失事。”

期货实盘视频:买卖员形容油价疯狂的一周:可怕的、戏剧化的、前所未有的  第1张

据估计,冠状病毒大盛行现已消耗了全球三分之一的石油需求。生产商仍在持续生产,但由于全球国家限制航空游览,居民呆在家里,这些石油无处可用。而全球范围内的储存——包含陆上和海上——正迅速饱满。剖析人士正告称,石油供给过剩或许在几周内就会使全球石油储存设备不堪重负。

需求短期内不会反弹,由于没有当地存放石油,石油生产商乃至付钱给买家,让他们把手中的石油拿走。

当然,也有细微差别。一方面,5月合约到期,意味着成交量在跌入负值区间时体现疲弱。到那时,6月份交割的合约买卖更为活跃,然后更好地标明华尔街如何看待石油价格。

负油价本身也并非彻底没有先例。例如,天然气过去的买卖价格一向低于零,而在现货市场上,某些地区的原油在周一之前就现已处于负值区域。还有一些买卖员正告说,跟着库存的添加,价格将持续大幅下降。

但是,周一(4月20日)全球买卖量最大的石油合约价格跌至负值区域,依然令人震惊。

纽约能源对冲基金Again Capital的创始合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)标明:

“这是一个我现已参加了很长时间的行业,当它像这样被打破,或许你遇到相似这种十分糟糕的状况,它会吸引各种不必要的关注,人们会遭到伤害。”

美油期货5月合约瀑布式暴降

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在能源行业作业了25年多的基尔达夫说:

“这就像看着一场十分严重的交通事故在你面前发生相同,你知道会有丢失,即便买卖量很少……你知道有人在买卖的另一边,你会有一种不舒服的感觉。”

当价格进入个位数后,就没有回头路了。美东时间20日下午1点30分,WTI5月原油期货跌破1美元,下午2点08分,在距当日收盘不到半小时前跌为负值。但是兜售并没有就此停止。终究,该合约价格收于-37.63美元/桶。

最让RBN Energy首席执行官拉斯蒂•布拉泽尔(Rusty Braziel)感到惊奇的是,油价在跌至零之后还在持续跌落。

布拉泽尔从事能源行业已有数十年,最初是一名买卖员,现在是一名顾问。在买卖中,他阅历了相当大的波动——包含1986年的崩盘,当时油价跌至10美元以下。

他说,周一的很多兜售也值得注意,而不是周二合约到期时的兜售。

周二开盘时,WTI原油期货5月合约重回正值,并稳步攀升,收于10.01美元。除了周一的暴降外,这是该合约自1983年创立以来的最低结算纪录。

巴宾说:

“没有满足的存储空间,在合约到期时会变得很棘手,这并不古怪,但就它发生的程度和速度而言,这实际上十分可怕。”

麻烦的酝酿

周一的历史性跌落必定程度上是技术性的,由于金融和实体国际发生了碰撞。买卖量很小,持有这些合约的大多数专业买卖员和基金很或许现已将头寸转入后期合约。周一,6月合约价格稳定在20美元/桶上方。

尽管如此,油价跌落至负值不能被视为仅仅是一个小故障。首先,它显示了由冠状病毒爆发形成的供需严重失衡。基尔达夫称:

”要说咱们现在面对的可怕的经济形势与这场大盛行有一个很好的联络,那就是周一的买卖。”

它还提醒了一个现实:零价格并不必定是价格的下限。期货合约的丢失或许是无底线的。

对美国公司来说,油价跌落后果或许特别严重,由于页岩油更难从地面开采,因此开采成本更高。这些公司通常还背负着沉重的债款,这意味着经济疲软或许波及整个金融体系。Vital Knowledge创始人亚当•克里萨弗利(Adam Crisafulli)将该领域称为信贷的“毒牙”,特别是高收益领域。银行与石油密切相关,他在3月份标明。

散户投资者遭到冲击

买卖员们猜测,散户投资者或许还没有彻底了解期货买卖,他们或许是周一跌落至负价格的另一方。美国石油基金(U.S.Oil Fund)最近的资金流入创纪录,暗示跟着油价跌落,散户投资者期望参加买卖。

芝加哥商品买卖所(CME)负责处理WTI合约,其首席执行官特里•达菲(Terry Duffy)周一辩称,该买卖所作业“完美”。

他周二标明,在宣告答应负价格买卖的两周前,咱们与政府监管机构进行了合作,所以这种状况的到来对咱们来说不是隐秘。他弥补称,买卖所面向的不是新手投资者,而是“专业参加者”。

现已做了20年买卖员的巴宾弥补说:

“我觉得这对散戶来说是多么可怕,又是多么令人不安,它提醒了市场的一些缺点,作为买卖员和专业人士,咱们长期以来一向依赖这些缺点。然后看到它这么快就崩溃了……这是真的,或许真的会伤害到散户投资者。”

6月期货合约大跌?

当然,对负油价最自然的后续问题是:这种状况还会发生吗?一些剖析人士说,如果在需求低迷的状况下,库存持续添加,这种状况很有或许呈现。

与此同时,高盛以为,全球存储能力或许在3-4周内就会饱满,这或许会形成大幅波动,并呈现更多下行峰值,直到供给终究照应需求。

布拉泽尔标明,如果6月期货合约价格真的降到零,这将是一个比本周更可怕的痕迹,由于这将标明美国的供需平衡彻底不正常

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